משכנתא צמודה למדד – מידע ומסלולים

למעשה, מדד המחירים לצרכן משקף את האינפלציה במשק, שיעור המדד מהווה אינדיקטור כלכלי חשוב ומאפשר לבנק ישראל ולמקבלי ההחלטות בממשלה לבחון את קצב האינפלציה ולקבוע מדיניות כלכלית בהתאם לכך.

כדאי לדעת כי ישנם יועצי משכנתאות אשר ממליצים לא לכלול בתמהיל המשכנתא מסלולי הלוואה צמודה למדד בגלל הסיכון בהם, ובעיקר מהסיבה כי כל שינוי מעלה בגובה מדד המחירים לצרכן משפיע ישירות על יתרת הקרן. לדוגמה, אם בחרתם מסלול הלוואה צמודה למדד בסכום של 300,000 ₪, הרי שינוי מעלה ב-1% במדד המחירים לצרכן יגרום לקרן לעלות ולעמוד על סכום של 303,000 ש”ח, כלומר יתרת החוב שלכם לבנק תפחה ב-3,000 ש”ח.

השפעת מדד המחירים לצרכן על המשכנתא

כל שינוי במדד המחירים לצרכן משפיע באופן ישיר על מסלולי משכנתא צמודה למדד, בין המסלולים ניתן למנות את מסלול משכנתא בריבית קבועה צמודה למדד, מסלול בריבית קבועה משתנה כל חמש שנים צמודה למדד וכדומה. כאשר המדד במשק עולה ישנה השפעה מיידית על יתרת הקרן מאחר ובגלל ההצמדה הקרן עולה מעלה באותו שיעור. כתוצאה מכך גם גובה ההחזר החודשי עולה מעלה. לכן, חשוב לזכור לפני בחירת מסלולי משכנתא צמודה למדד כי כל שינוי בגובה מדד המחירים לצרכן משפיע על יתרת הקרן וגם על גובה ההחזר החודשי.

יעד אינפלציה שנתי

מדי שנה מפרסם בנק ישראל מהו יעד האינפלציה השנתי שברצונו להשיג, לרוב נתון זה עומד על 1-3%. בנק ישראל יחד עם מקבלי ההחלטות בממשלה מעוניינים לעמוד ביעד האינפלציה מאחר והוא משקף את קצב הצמיחה במשק הישראלי. חשוב להדגיש כי בנק ישראל אינו מעוניין בעליית המחירים לצרכן כדי שהציבור ישלם יותר עבור המוצרים השונים אלא הוא מעוניין ביעד אינפלציה של 1-3% מאחר וזהו הליך טבעי ובריא של משק הנמצא במגמת צמיחה והתרחבות.

כאשר מדד המחירים לצרכן נמוך מ-1% ניתן לומר כי המשק נמצא בתקופת מיתון. כאשר מדד המחירים לצרכן גבוה מהיעד של 3% בנק ישראל ומקבלי ההחלטות בממשלה מבינים כי הציבור מבזבז יותר מדי, עליהם לנקוט בפעולות שונות כדי להסיט את כספי הציבור למקומות אחרים, ובעיקר להשקעות ולחיסכון.

לבנק ישראל יש מספר כלים כדי להתמודד עם עמידה ביעד האינפלציה. הכלי המרכזי העומד לרשות בנק ישראלי הוא נשק הריבית. בנק ישראל יכול לפרסם ריבית גבוהה יותר כדי לגרום למדד המחירים לצרכן לרדת מטה, או לחלופין להוריד את הריבית במשק כדי לעודד את המדד לעלות.

כאשר בודקים האם כדאי לכלול בתמהיל המשכנתא מסלולים צמודים למדד יש לבחון בראייה היסטורית את השינויים השנתיים בשיעור מדד המחירים לצרכן בשנים האחרונות. לפי מומחים שעוקבים אחר הנושא ניתן ללמוד כי קצב עליית מדד המחירים לצרכן הולך ופוחת לאחר שבשנת 2009 היה מדד גבוה יחסית, כמעט 4%. מאחר והמדד בשנים האחרונות נמוך ניתן להבין כי המשק הישראלי נמצא במגמת מיתון, ובשנתיים האחרונות היו לא מעט חודשים בהם המדד היה שלילי.

בגלל המיתון במשק החליט בנק ישראל בתקופה האחרונה להוריד את הריבית, וכיום הריבית במשק הישראלי נמצאת בשפל חסר תקדים מאחר והריבית כיום (2016) הינה רק 0.1%. עם זאת, חשוב לדעת כי בשנים 2012 ו-2013 הוחלט על העלאת המע”מ, לכן חלה עלייה במחירי כל המוצרים והשירותים בשוק, ולפיכך המדד היה גבוה יותר.

ראוי לציין כי לוקחי המשכנתאות מושפעים ישירות מגובה ומהשינויים במדד המחירים לצרכן. הלווים מעוניינים כי המדד יישאר נמוך ואפילו שלילי, מאחר שככל שהמדד נמוך יותר כך הקרן והתשלום החודשי נמוכים יותר, ויש לזכור כי מדד שלילי מפחית את יתרת הקרן. כתוצאה מהמדדים הנמוכים בשנתיים האחרונות נאלץ בנק ישראל להפחית את הריבית במשק לרמה נמוכה ביותר, יתרון חשוב ומשמעותי עבור הלווים שלוקחים משכנתאות.

אמנם, כיום משתלם לבחור מסלולים בריבית נמוכה הצמודים למדד מאחר והמדד נמוך יחסית וישנם חודשים בהם המדד שלילי, לכן הלווים מרוויחים מכך. עם זאת, כאשר לוקחים משכנתא יש לתכנן אותה בחוכמה וחשוב לבדוק את השנים האחרונות כדי לאפיין מגמות בשוק ועל מנת לקבל החלטה פיננסית נכונה. לכן, חשוב לזכור כי מדד המחירים לצרכן אולי יישאר עוד מספר חודשים ואולי אפילו מספר שנים ברמה נמוכה, אך המצב עלול להתהפך ואתם עלולים לגלות כי המדד שוב חוזר להיות גבוה, וכתוצאה מכך המשכנתא שלכם הופכת להיות הרבה יותר יקרה.

שילוב מסלולים צמודים למדד בתמהיל המשכנתא

כאמור, ישנם יועצי משכנתאות המעדיפים להמליץ ללקוחות שלהם לא לבחור במסלולי משכנתא צמודה למדד בריבית משתנה בגלל הסיכון הגבוה והאפשרות כי מדד המחירים לצרכן יעלה מעבר למשוער ואז הלווה עלול לגלות כי המשכנתא שלו התייקרה באופן משמעותי. אמנם, יש סיכוי כי המדד יהיה שלילי ואז הלווה מרוויח פעמיים מאחר וגם קרן ההלוואה פוחתת וגם גובה ההחזר החודשי יכול להיות נמוך יותר.

מאחר והריבית במשק נמצאת בשפל חסר תקדים וגם המדד נמוך, יש לווים רבים הבוחרים לכלול מסלולי משכנתא צמודה למדד בתמהיל ההלוואה. ניתן לנצל את המצב הנוכח במשק כדי לקחת משכנתא אטרקטיבית וליהנות מהמדד הנמוך. עם זאת, אין להסתכן יתר על המידה לכן אם תבחרו לשלב בתמהיל המשכנתא שלהם גם מסלולי הלוואה צמודה למדד, רצוי לקחת אותם לתקופת זמן קצרה ככל הניתן.

יש לזכור כי בנק ישראל עושה ככל יכולתו לעמוד ביעד השנתי של אינפלציה בשיעור 1-3%, הבנק מעוניין להשיג לפחות מדד בגובה של 2%. לכן, כאשר אתם עורכים תכנון פיננסי בעת בחירת תמהיל המשכנתא כדאי להקשיב ליועץ משכנתא מנוסה, לחקור את הנושא לעומק, לבדוק את המדדים לאורך השנים האחרונות כדי להבין כיצד הם עלולים להשפיע על המשכנתא שלכם לאורך השני, ובהתאם לכך ניתן לקבל החלטות נכונות.

זקוקים למידע נוסף בנושא מסלולים צמודים למדד המחירים לצרכן? השאירו עכשיו פרטים בטופס שבאתר וצוות המומחים של משכנתא גורו יחזור אליכם בהקדם.